मौद्रिक नीति: उद्देश्यों, परिभाषा और अवधारणा

वित्त

देश की वित्तीय अधिकारियों द्वारा मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन के कारण राज्य अर्थव्यवस्था काफी हद तक विकास कर रही है। इसका सार क्या है? उसकी कौन सी विधियां सबसे आम हैं?

मौद्रिक नीति उद्देश्यों

मौद्रिक नीति का सार क्या है?

"मौद्रिक नीति" शब्द आमतौर पर होता हैसेंट्रल बैंक ऑफ राज्य या अन्य संरचना की गतिविधियों के संदर्भ में माना जाता है जो केंद्रीय बैंक से संबंधित कार्यों को निष्पादित करता है। विशेष रूप से, जैसे कि:

- वित्तीय प्रणाली, क्रेडिट बाजार के विषयों की गतिविधियों का विनियमन;

- वाणिज्यिक बैंकों का लाइसेंस;

मुद्रास्फीति का नियंत्रण;

मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन;

- राज्य बजट पूंजी के प्रबंधन में सहायता।

विचाराधीन अवधारणा का एक और नाम "मौद्रिक नीति" है। सेंट्रल बैंक की गतिविधियों और इसी तरह की संरचनाएं जो इसे ले जाती हैं, के पास कुछ लक्ष्य हैं। विचार करें कि वे क्या हो सकते हैं।

मौद्रिक नीति के उद्देश्य

मौद्रिक नीति का मुख्य उद्देश्य, सामान्य रूप से, रूसी संघ के सेंट्रल बैंक के कार्यों के अनुरूप है, जिसे हमने ऊपर वर्णित किया है। हम इस तरह के उद्देश्यों के बारे में बात कर रहे हैं:

- अत्यधिक मुद्रास्फीति को कम करना;

- नागरिकों की सामाजिक सुरक्षा सुनिश्चित करना;

- अर्थव्यवस्था के प्रमुख क्षेत्रों के पूंजीकरण का प्रबंधन;

- राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के भुगतान की इष्टतम शेष राशि सुनिश्चित करना।

ये लक्ष्य केंद्रीय बैंकों द्वारा निर्धारित किए जाते हैं।बैंक ऑफ रूस समेत अधिकांश राज्य। मौद्रिक नीति के रूप में देश के वित्तीय अधिकारियों की ऐसी गतिविधियों के वर्गीकरण के मुख्य दृष्टिकोणों पर विचार करना उपयोगी होगा। इस मामले में इसके लक्ष्य समान हो सकते हैं - सूची के अनुसार हमने माना।

मौद्रिक नीति के वर्गीकरण के दृष्टिकोण

विशेषज्ञ मौद्रिक नीति के 2 मुख्य प्रकारों की पहचान करते हैं:

रूढ़िवादी;

उदारवादी

मौद्रिक नीति का पहला प्रकार उद्देश्य हैवित्तीय संस्थानों के काम को नियंत्रित करने वाले उपायों के कार्यान्वयन - निजी और सार्वजनिक, और क्रेडिट संचालन की गतिशीलता को सीमित करने का सुझाव देते हैं। इस प्रकार, केंद्रीय बैंक, उच्च कुंजी दर निर्धारित करके, निजी वित्तीय संस्थानों द्वारा उधार देने की शर्तों में समान वृद्धि को प्रोत्साहित कर सकता है।

मौद्रिक नीति उद्देश्य

इस मामले में, विशिष्ट लक्ष्यों को हासिल किया जाता है।मौद्रिक नीति। जैसे कि, सबसे पहले, मुद्रास्फीति में कमी, साथ ही साथ आयात में कमी की अप्रत्यक्ष उत्तेजना के कारण सकारात्मक संतुलन सुनिश्चित करना। माना जाता है कि मौद्रिक नीति उद्यमों पर कर के बोझ में वृद्धि, बजट व्यय में कमी, और आयात प्रतिस्थापन के अनुकूलन का तात्पर्य है।

उदार मौद्रिक नीतिक्रेडिट बाजार के विकास को प्रोत्साहित करना, अर्थव्यवस्था में पूंजीगत कारोबार, कर दरों और ऋण पर ब्याज पर नियंत्रण कम करना शामिल है। महत्वपूर्ण दर को कम करके सेंट्रल बैंक वाणिज्यिक बैंकों द्वारा समान कार्यों के कार्यान्वयन को प्रोत्साहित कर सकता है।

उचित मौद्रिक नीति उद्देश्यों आमतौर पर निम्नलिखित हैं:

- अर्थव्यवस्था के पूंजीकरण में वृद्धि,

- व्यापार गतिविधि की उत्तेजना,

- भुगतान संतुलन का अनुकूलन - लेकिन निर्यात में वृद्धि के कारण।

किसी विशेष प्रकार की मौद्रिक नीति की स्थिति का निर्धारण क्या करता है? केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति के प्राथमिक उद्देश्यों कैसे हैं?

एक नियम के रूप में, यह वर्तमान स्तर पर निर्भर करता है।राज्य की वित्तीय प्रणाली की स्थिरता, साथ ही पूरी तरह से देश की अर्थव्यवस्था के विकास की गतिशीलता। यदि राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था विकास से संबंधित है, तो केंद्रीय बैंक के लिए उदार रणनीति चुनने के लिए स्वीकार्य हो सकता है: यह एक नियम के रूप में, निवेश की तीव्रता में योगदान देता है, अपरिवर्तित बाजार खंडों की स्थितियों में व्यावसायिक गतिविधि को प्रोत्साहित करता है।

उद्देश्यों मौद्रिक नीति विधियों

अगर अर्थव्यवस्था में संकट उत्पन्न होता हैस्थिति, राज्य की मौद्रिक नीति के उद्देश्य बदल सकते हैं। इस मामले में, आपको मुद्रास्फीति को कम करने की आवश्यकता हो सकती है। जैसा कि हमने उपरोक्त उल्लेख किया है, रूढ़िवादी मौद्रिक नीति इस लक्ष्य में योगदान देती है। इसलिए, इसके लक्ष्य, राज्य में आर्थिक स्थिति को काफी हद तक प्रतिबिंबित करते हैं। यदि राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था गतिशील रूप से विकसित होती है - संकट की प्रवृत्तियों के मामले में मौद्रिक नीति को कुछ संकेतों से चिह्नित किया जा सकता है - अन्य संकेतों से।

मौद्रिक नीति के वर्गीकरण के लिए एक और आम मानदंड गुंजाइश है। इसलिए, अर्थव्यवस्था के विनियमन के कुल और चुनिंदा तरीकों को आवंटित करें। अधिक जानकारी में उनकी विशेषताओं पर विचार करें।

मौद्रिक नीति का स्तर

सबसे पहले, यह ध्यान देने योग्य है कि दोनों अध्ययन कियामौद्रिक नीति, रूढ़िवादी और उदारवादी के प्रकार से ऊपर, कुल और चुनिंदा दोनों हो सकते हैं। विचाराधीन वित्तीय प्रणाली के प्रबंधन के दृष्टिकोण की किस्मों के बीच अंतर इस प्रकार सेंट्रल बैंक द्वारा किए गए निर्णयों के क्षेत्राधिकार के पैमाने पर पूर्व निर्धारित किया जाता है।

इसलिए, यदि सेंट्रल बैंक कुल मौद्रिक को समझता हैनीति, उनके आदेश राज्य में संचालित सभी क्रेडिट और वित्तीय संस्थानों पर लागू होते हैं। उद्देश्यों, मौद्रिक नीति के तरीके इस मामले में अर्थव्यवस्था में प्रमुख क्षेत्रों के विकास को प्रोत्साहित करने और राज्य के बैंकिंग बुनियादी ढांचे का आधुनिकीकरण करने की आवश्यकता से जुड़े हो सकते हैं।

वित्तीय संरचनाओं की चुनिंदा नीतिसेंट्रल बैंक द्वारा सीमित क्रेडिट और वित्तीय संरचनाओं के लिए किए गए निर्णयों के क्षेत्राधिकार का विस्तार मानता है। इसलिए, एक चुनिंदा नीति लागू करने वाला सेंट्रल बैंक, कर सकता है:

- गणना पर सीमा निर्धारित करें;

- ऋण दरों का निर्धारण;

- वाणिज्यिक वित्तीय संगठनों के लिए व्यक्तिगत प्रदर्शन मानदंड स्थापित करें।

इस मामले में, सेंट्रल बैंक का लक्ष्य अनुकूलन हो सकता हैराज्य की क्रेडिट प्रणाली के विशिष्ट तत्व, भुगतान आधारभूत संरचना में सुधार, मानकों में सुधार, जिसके अनुसार विभिन्न भुगतान लेनदेन आयोजित किए जाते हैं।

अभ्यास में, मौद्रिक के लक्ष्यों और उद्देश्योंराज्य नीति, यानी, सेंट्रल बैंक या इसी तरह के संस्थान, अक्सर बदलते हैं। यह सामाजिक-राजनीतिक कारकों, तकनीकी प्रगति के प्रभाव के साथ, राज्य के भीतर और उससे परे आर्थिक प्रक्रियाओं में निरंतर परिवर्तनों के कारण है। इस प्रकार, सेंट्रल बैंक नियमित रूप से विभिन्न प्रकार की मौद्रिक नीति का उपयोग कर सकता है - इसके अलावा, विभिन्न संयोजनों और अनुक्रमों में।

बेशक, कुछ काफी लंबे समय मेंअवधि राज्य आर्थिक प्रक्रियाओं के प्रबंधन के प्राथमिक तरीकों का चयन कर सकती है और कुछ हद तक वैकल्पिक रूप से वैकल्पिक रूप से उपयोग कर सकती है। लेकिन बाहरी पर्यावरण में महत्वपूर्ण परिवर्तन के साथ, राजनीतिक कारकों का प्रभाव, केंद्रीय बैंक मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन के लिए अपने दृष्टिकोण को संशोधित कर सकता है।

यह अब विशिष्ट उपकरणों पर विचार करने के लिए उपयोगी होगा जिसके माध्यम से सेंट्रल बैंक देश में आर्थिक प्रक्रियाओं को नियंत्रित करता है।

राज्य के मौद्रिक नीतिगत साधन

आधुनिक अर्थशास्त्रियों प्रश्न में बुनियादी उपकरणों की निम्न सूची भेद:

- वाणिज्यिक बैंकों के भंडार के लिए मानकों की स्थापना;

- स्टॉक एक्सचेंजों पर लेनदेन में सेंट्रल बैंक की भागीदारी;

- एक महत्वपूर्ण दर निर्धारित करना;

- वाणिज्यिक क्रेडिट संगठनों का विनियमन।

हम उन्हें अधिक विस्तार से पढ़ते हैं।

वाणिज्यिक बैंकों के लिए रिजर्व आवश्यकताओं

सूची से पहला टूल समीक्षा की गईउपरोक्त को प्रमुख लोगों में से एक माना जाता है, क्योंकि यह केंद्रीय बैंक को राज्य की अर्थव्यवस्था में पूंजी के लिए आपूर्ति और मांग के अनुपात पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालता है। तथ्य यह है कि एक वाणिज्यिक वित्तीय संस्थान के अपने भंडार की मात्रा सीधे उधार देने वाली इकाई के रूप में कार्यरत बैंक की क्षमताओं को निर्धारित करती है। यदि प्रासंगिक संसाधन के लिए सेंट्रल बैंक द्वारा निर्धारित आवश्यकताओं को उच्च है, तो वित्तीय बाजार के प्रासंगिक खंड में बैंकों की गतिविधि कम हो जाती है। नतीजतन, वास्तविक क्षेत्र के संदर्भ में अर्थव्यवस्था का पूंजीकरण घटता है, हालांकि, यह वित्तीय क्षेत्र की पूंजी तीव्रता, नागरिकों की जमा राशि के मामले में बढ़ सकता है।

मौद्रिक नीति के उद्देश्य और उद्देश्य

वाणिज्यिक भंडार के लिए कड़े आवश्यकताओंबैंक कम मुद्रास्फीति में मदद कर सकते हैं और अन्य रूढ़िवादी मौद्रिक नीति लक्ष्यों को प्राप्त कर सकते हैं। क्या अर्थव्यवस्था में सामरिक समस्याओं को हल करने के दृष्टिकोण से प्रभावी सवाल है?

विशेषज्ञों के बीच, इस पर राय अलग है। कुछ विश्लेषकों का मानना ​​है कि आरक्षित आवश्यकताओं के संदर्भ में बदलते मानकों को एक अस्थायी उपाय होना चाहिए, दूसरों का मानना ​​है कि सीबीआर को नियमित रूप से उपयुक्त उपकरण का उपयोग करना चाहिए - विशेष रूप से अक्सर राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में विभिन्न प्रक्रियाओं के संकट और अनिश्चितता की स्थिति में।

स्टॉक एक्सचेंजों में लेनदेन में सेंट्रल बैंक की भागीदारी

अगला आम मौद्रिक उपकरणसेंट्रल बैंक की नीतियां - स्टॉक एक्सचेंजों पर लेनदेन का विनियमन। प्रासंगिक वित्तीय संस्थान खुले ट्रेडों के लिए प्लेटफार्म हैं। जिसमें राज्य द्वारा जारी प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री के साथ-साथ देश में काम करने वाले सबसे बड़े उद्यम शामिल हैं।

इस मामले में सीबी एक सक्रिय खिलाड़ी हो सकता है।बाजार, कुछ प्रकार की प्रतिभूतियों को खरीदना या बेचना। एक नियम के रूप में, सेंट्रल बैंक लेनदेन में भाग लेता है जो सरकारी बांडों के कारोबार को दर्शाता है। यदि वह उन्हें खरीदता है, तो यह इंगित करता है कि मौद्रिक नीति वह लागू करता है जो कि अर्थव्यवस्था के नियमन के लिए एक उदार दृष्टिकोण की विशेषता है। यही है, केंद्रीय बैंक से पूंजी प्राप्त करने वाली राज्य या सबसे बड़ी कंपनियां, इसे कुछ परियोजनाओं के विकास को प्रोत्साहित करने के लिए नई परियोजनाओं (बजटीय, वाणिज्यिक) में निवेश करने के लिए निर्देशित कर सकती हैं।

बदले में, प्रतिभूतियों की बिक्री हो सकती हैसंकेत मिलता है कि केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति के उद्देश्य आर्थिक प्रक्रियाओं के प्रबंधन के लिए एक रूढ़िवादी दृष्टिकोण के कार्यान्वयन से जुड़े हैं - क्योंकि इस मामले में बाजार पूंजीकरण कम हो जाता है।

मुख्य दर सेटिंग

सेंट्रल बैंक का अगला साधन एक प्रमुख दर की स्थापना है। यह सूचक, जैसा कि हमने ऊपर उल्लेख किया है, एक पूरे के रूप में बाजार में पूर्व निर्धारित क्रेडिट की स्थिति।

राज्य की मौद्रिक नीति के उद्देश्य

इस प्रकार, रूसी संघ के सेंट्रल बैंक की एक उच्च कुंजी दर कह सकती हैकि रूस के बैंक की मौद्रिक नीति के उद्देश्य - अर्थव्यवस्था के व्यक्तिगत क्षेत्रों के पूंजीकरण की गतिशीलता को कम करने के साथ-साथ उधार ली गई धनराशि की कीमत पर। उसी समय, केंद्रीय बैंक की उच्च कुंजी दर, एक नियम के रूप में, जमा के रूप में बैंकों को नागरिकों के पैसे के आकर्षण को उत्तेजित करती है - एक उच्च प्रतिशत पर। नतीजतन, पूंजीकरण, बदले में, एक क्रेडिट और वित्तीय संगठन बढ़ रहा है।

वाणिज्यिक बैंकों के वित्तीय संचालन का विनियमन

मौद्रिक का एक और महत्वपूर्ण क्षेत्रराज्य नीति - विनियमन, वाणिज्यिक बैंकों के लिए मानक स्थापित करना। यह इस तथ्य के कारण किया जाता है कि वित्तीय अधिकारियों को मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन के लिए प्रमुख संसाधनों में से एक के रूप में बैंकिंग प्रणाली की स्थिरता सुनिश्चित करने की आवश्यकता है।

वाणिज्यिक उधार देने वाली संस्थाएँ एक भूमिका निभाती हैंराज्य के सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान। उनके पास एक स्थायी ढांचा होना चाहिए और सख्त नियमों के अनुसार काम करना चाहिए - ताकि उनके ग्राहकों, नागरिकों, व्यवसायों और बजट संरचनाओं को संरक्षित और सुलभ सेवाओं का उपयोग करने का अवसर मिले। राज्य की मौद्रिक नीति के मुख्य उद्देश्य भी इस बुनियादी ढांचे का सबसे सक्रिय उपयोग करते हैं। सेंट्रल बैंक का कार्य अपने भवन और आधुनिकीकरण के प्रभावी कानूनी विनियमन को सुनिश्चित करना है।

रूस की बैंक की मौद्रिक नीति: मुख्य प्राथमिकताएं

यह प्राथमिकता देने पर विचार करना उपयोगी होगामौद्रिक नीति में रूसी सेंट्रल बैंक का पालन करता है। ऊपर, हमने नोट किया कि केंद्रीय बैंक, राज्य के मुख्य ऋण और वित्तीय संस्थान के रूप में, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में मामलों की स्थिति के आधार पर आर्थिक प्रक्रियाओं के प्रबंधन के लिए एक या दूसरे दृष्टिकोण का चयन करता है, अर्थव्यवस्था के विकास को प्रभावित करने वाले वास्तविक कारक। संबंधित सिद्धांत रूसी सेंट्रल बैंक की विशेषता है।

यह क्रेडिट संस्थान, जैसा कि दिखाया गया हैअभ्यास, मंदी और उदारवाद की अवधि में मुख्य रूप से रूढ़िवादी रणनीतियों को लागू करता है - राज्य की अर्थव्यवस्था के विकास के साथ। इस प्रकार, 2008-2009 के संकट के दौरान, रूसी संघ के सेंट्रल बैंक की महत्वपूर्ण दर में काफी वृद्धि हुई थी: इसने उधार बाजार को धीमा कर दिया, अर्थव्यवस्था में पूंजीकरण को काफी कम कर दिया, लेकिन साथ ही, कई मामलों में इसने स्वीकार्य स्तर पर मुद्रास्फीति को बनाए रखने की अनुमति दी। संकट पर काबू पाने के बाद, प्रमुख दर में गिरावट आई है: सेंट्रल बैंक एक उदार आर्थिक प्रबंधन नीति में स्थानांतरित हो गया है।

केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति के उद्देश्य

तेल की गिरती कीमतों और जटिलताओं के कारण2015 में रूसी संघ की अर्थव्यवस्था में रूस के अंतरराष्ट्रीय संबंध, मंदी फिर से शुरू हुई। सेंट्रल बैंक ने प्रमुख दर को बढ़ाया और इसे उच्च स्तर पर जारी रखना जारी रखा। मुद्रास्फीति दर - यदि हम इसे मौद्रिक नीति की प्रभावशीलता का मुख्य मानदंड मानते हैं, जैसा कि आंकड़े बताते हैं, रूसी संघ में एक स्वीकार्य स्तर पर है।

फिर, हम ध्यान दें कि अर्थशास्त्रियों के बीच हैंअर्थव्यवस्था के नियमन के लिए रूसी संघ के केंद्रीय बैंक के दृष्टिकोणों के विभिन्न मूल्यांकन: एक दृष्टिकोण है कि प्रमुख दर को कम किया जाना चाहिए और उधार को प्रोत्साहित किया जाना चाहिए, परिणामस्वरूप, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों के पूंजीकरण के स्तर में वृद्धि होनी चाहिए।

सारांश

इसलिए, हमने सार, मुख्य लक्ष्यों और पर ध्यान दियाराज्य की मौद्रिक नीति के साधन, जिसे मौद्रिक भी कहा जाता है। इसका मुख्य विषय सेंट्रल बैंक है। यह मुद्रास्फीति के विनियमन, भुगतान संतुलन, प्रमुख दर, वाणिज्यिक वित्तीय संस्थानों की गतिविधियों के विनियमन का प्रबंधन करता है, जो राज्य की मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। देश के भीतर की आर्थिक स्थिति, विदेश में, समाजशास्त्रीय कारकों के प्रभाव के आधार पर, सेंट्रल बैंक एक या एक से अधिक मौद्रिक रणनीति चुन सकता है, साथ ही इसके कार्यान्वयन के लिए विशिष्ट उपकरण भी। सामान्य मामले में, वे दो दृष्टिकोणों में से एक को दर्शाते हैं: रूढ़िवादी - अर्थव्यवस्था या इसके प्रमुख उद्योगों के पूंजीकरण में कमी का सुझाव देना, या उदारवादी - केंद्रीय प्रतिभागियों की पूंजी के सक्रिय आदान-प्रदान को प्रोत्साहित करने के लिए सेंट्रल बैंक की इच्छा से विशेषता।

मौद्रिक नीति का उद्देश्य है

यदि आवश्यक हो, तो एक दृष्टिकोण बदल सकता हैएक और। उदाहरण के लिए, आर्थिक मंदी में योगदान करने वाले कारकों की उपस्थिति के साथ, रूस की मौद्रिक नीति के लक्ष्य, एक नियम के रूप में, अर्थव्यवस्था के पूंजीकरण की मात्रा को कम करने के लिए वित्तीय अधिकारियों की इच्छा को दर्शाते हैं। यह कुछ मामलों में केंद्रीय बैंक की वृद्धि दर की तरह दिखता है - वाणिज्यिक क्रेडिट संस्थानों के भंडार की आवश्यकताओं में बदलाव। लेकिन जैसे ही राज्य में आर्थिक स्थिति स्थिर होती है, केंद्रीय बैंक, एक नियम के रूप में, प्रमुख दर को कम कर देता है।

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