मौद्रिक नीति के उपकरण और प्रकार

वित्त

मौद्रिक के विभिन्न प्रकार हैंनीति। यह उन सभी सरकारी उपायों को संदर्भित करता है जो पूरे राज्य मौद्रिक प्रणाली को नियंत्रित करते हैं, पूंजी बाजार को नियंत्रित करते हैं और गैर-नकद भुगतान की विशेषताएं नियंत्रित करते हैं। इस नीति का मुख्य उद्देश्य सामान्य आर्थिक लक्ष्यों को प्राप्त करना है: कीमतों और आर्थिक विकास दर को स्थिर करने और मौद्रिक इकाई को मजबूत करने के लिए।

लक्ष्य क्या हैं?

मौद्रिक नीति के प्रकार

मौद्रिक नीति लागू की जा रही है।राज्य और केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था को स्थिर करने के लिए - राष्ट्रीय मुद्रा को मजबूत करने, आर्थिक विकास की गति में तेजी लाने, खाद्य कीमतों को कम करने आदि। चूंकि इसे व्यापक आर्थिक नीति में शामिल किया गया है, इसलिए मौद्रिक नीति के विभिन्न औजारों का वास्तविकता में अनुवाद करने के लिए उपयोग किया जाता है। इसके उद्देश्यों में से हैं:

  • प्राथमिक, जिसका उद्देश्य हैजनसंख्या के बीच रोजगार में वृद्धि, मूल्य स्तर को सामान्य बनाना, मुद्रास्फीति को कम करना, आर्थिक विकास में तेजी लाने, उत्पादन में वृद्धि और राज्य के भुगतान संतुलन को स्तरित करना।
  • इंटरमीडिएट लक्ष्यों: प्राथमिक वस्तुओं की वर्तमान मांग के समायोजन और मुद्रा आपूर्ति में कमी (वृद्धि) से संबंधित है। इन लक्ष्यों का उद्देश्य मूल्य निर्धारण नीति को प्रभावित करना, निवेश आकर्षित करना और रोजगार बढ़ाना है।
  • सामरिक लक्ष्यों: वे अल्प अवधि के लिए निर्धारित हैं और वे मुद्रा आपूर्ति, ब्याज दर का स्तर और विनिमय दर के नियंत्रण से संबंधित हैं।

मौद्रिक नीति के विभिन्न प्रकार हैं, औरप्रत्येक राज्य को देश में अर्थव्यवस्था की स्थिति, उत्पादन के विकास की विशेषताओं, आबादी के रोजगार की डिग्री आदि को ध्यान में रखते हुए एक विशिष्ट प्रकार की नीति चुनने का अवसर होता है।

नरम राजनीति

नरम मौद्रिक नीति की विशिष्टता यह है कियह ब्याज दरों को विनियमित करके और मुद्रा आपूर्ति की मात्रा में वृद्धि करके अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों को प्रोत्साहित करता है। उसी समय, सेंट्रल बैंक कई परिचालन करता है:

  • सरकारी प्रतिभूतियां खरीदी जाती हैंइसके अलावा, खुले बाजार पर संचालन आयोजित किए जाते हैं। प्राप्त धन बैंकों के भंडार और आबादी के खातों में स्थानांतरित कर दिया जाता है। तथाकथित सस्ते धन नीति धन की राशि बढ़ाने और बैंकिंग संगठनों की वित्तीय क्षमताओं में सुधार करने में मदद करती है।
  • बैंक ऑफ रूस का कार्य बैंक रिजर्व की अधिकतम दर को कम करना है, जो आर्थिक क्षेत्र के विभिन्न क्षेत्रों के लिए उधार अवसर प्रदान करेगा।
  • कम ब्याज दर, जो लाभदायक हैवाणिज्यिक बैंक - वे खुद के लिए अधिक लाभदायक ऋण ले सकते हैं। दूसरी तरफ, यह जनसंख्या को जारी ऋण की मात्रा में वृद्धि को प्रभावित करता है, लेकिन अधिक अनुकूल शर्तों पर। तदनुसार, अतिरिक्त धन जमा के रूप में आकर्षित किया जा रहा है।

संक्षेप में, सस्ते धन नीति का उद्देश्य बैंक ऋण का विस्तार करना है, इसके लिए ब्याज दर को कम करना है। नतीजतन, परिसंचरण में धन का द्रव्यमान बढ़ता है।

तंग मौद्रिक नीति

सेंट्रल बैंक की मौद्रिक नीति

इसका उद्देश्य मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं को वापस पकड़ने के प्रबंधन के लिए धन की वृद्धि को ध्यान में रखते हुए विभिन्न प्रतिबंधों को पेश करना है। सख्त नीति के ढांचे के भीतर, सेंट्रल बैंक निम्नलिखित परिचालन करता है:

  • मुद्रा आपूर्ति की वृद्धि को कम करने के लिए बैंक रिजर्व की सीमा में वृद्धि हुई है;
  • ब्याज दर बढ़ती है, जो सेंट्रल बैंक से उधार लेने को रोकती है और जनता को ऋण जारी करने की सीमा को सीमित करती है, नतीजतन, पैसे की आपूर्ति में वृद्धि इस तरह से दबा दी जाती है;
  • बेचा राज्य मूल्यवान बैंकों।

"कठिन नीति" का सार

महंगी धन की नीति घटना में की जाती हैजब विदेशी मुद्रा की मांग को कम करने के लिए, यदि आवश्यक हो, तो रूबल की स्थिर विनिमय दर को बनाए रखना आवश्यक है। बदले में, यह मुद्रास्फीति को कुछ सीमाओं में रखने में योगदान देता है। ऐसी नीति के कार्यान्वयन से सकारात्मक और नकारात्मक दोनों परिणाम हो सकते हैं:

  • गैर-वित्तीय क्षेत्र की बचत को प्रोत्साहित करता है, क्योंकि जमा पर ब्याज दरों में वृद्धि हुई है;
  • उद्यमों को उनकी दक्षता की डिग्री के अनुसार चुना जाता है - वे एक महंगा बैंक ऋण लेने में सक्षम होंगे।

लेकिन महंगी धन नीति में इसकी कमी है। इस प्रकार, उधार की मात्रा में कमी आएगी, अर्थव्यवस्था में गिरावट का अनुभव होगा। ऋण सेवा की कीमत में वृद्धि के साथ जुड़े लागत में भी वृद्धि होगी, जो लागत मुद्रास्फीति को उकसाएगा। बैंकिंग प्रणाली स्थिरता में खो जाएगी।

प्रोत्साहन नीति

मौद्रिक नीति उपकरण

इन प्रकार के मौद्रिक भी हैंराजनेता, दोनों उत्तेजक और निवारक। पहला लक्ष्य छूट दर को कम करने, आरक्षित आवश्यकताओं की सामान्यीकृत राशि को कम करने के उद्देश्य से, ऐसी नीति खुली बाजार में राज्य संपत्तियों की खरीद से जुड़ी है। इस तरह के कार्यों को उस अवधि के दौरान राज्य द्वारा लिया जाता है जब अर्थव्यवस्था में सामान्य गिरावट देखी जाती है। नीति का कार्य देश में बेरोजगारी में सामान्य वृद्धि को रोकने, जनसंख्या की व्यावसायिक गतिविधि में वृद्धि करने का प्रयास करना है।

निवारक नीति

इस प्रकार की पॉलिसी रिटर्न एक्शन करता है, औरउसका काम कुल पैसे की आपूर्ति को कम करना है। नतीजतन, केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति राज्य संपत्तियों की बिक्री, छूट दर में वृद्धि और सामान्यीकृत आरक्षित आवश्यकताओं की संशोधन में व्यक्त की जाती है, जिसे बढ़ाया जाना चाहिए। यह नीति उस समय की जाती है जब मुद्रास्फीति को रोकने और व्यापार गतिविधि को कम करने की आवश्यकता होती है।

क्या उपकरण?

सस्ते पैसे नीति

मौद्रिक नीति के पास उनके लक्ष्य और औजार हैं जो उन्हें प्राप्त करने के लिए हैं। उनके पास अपना वर्गीकरण है:

  • प्रभाव की वस्तुओं के आधार पर खड़े हो जाओक्रेडिट विस्तार और क्रेडिट प्रतिबंध जैसे मौद्रिक नीतिगत उपकरण। पहला टूल रोजगार के स्तर को बढ़ाने और उत्पादन में वृद्धि का लक्ष्य रखता है। राज्य की अर्थव्यवस्था को बढ़ती गतिविधि से बचाने और मुद्रास्फीति को कम करने के लिए क्रेडिट प्रतिबंध किया जाता है।
  • मौद्रिक नीति के रूप में निर्भर करता हैप्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष उपकरण का उपयोग शामिल है। प्रत्यक्ष - ये सेंट्रल बैंक से आने वाले विभिन्न निर्देश, निर्देश और विनियम हैं। अप्रत्यक्ष उपकरण लक्ष्य निर्धारित करने के लिए वित्तीय बाजार में विशिष्ट स्थितियों के केंद्रीय बैंक के निर्माण का अर्थ है।
  • पैरामीटर उपकरण की विशेषताओं के अनुसार हैंगुणात्मक और मात्रात्मक। पूर्व सुझाव देते हैं कि बैंक ऋण सीधे नियामक द्वारा नियंत्रित होते हैं, जबकि मात्रात्मक लोग क्रेडिट सिस्टम और ऋण के आकर्षण के संबंध में वाणिज्यिक वित्तीय संगठनों की संभावनाओं पर सेंट्रल बैंक के प्रभाव को दर्शाते हैं।

सेंट्रल बैंक नीति की मूल बातें

सेंट्रल बैंक की मौद्रिक नीतिभंडार के सामान्य मूल्य में परिवर्तन के आधार पर। इसके अतिरिक्त, सेंट्रल बैंक छूट दर बदल सकता है, यानी, जिस आधार पर नियामक वाणिज्यिक संगठनों को ऋण जारी करेगा, उसके आधार पर प्रतिशत को विनियमित कर सकता है। ब्याज दर को कम करने या बढ़ाने से, सेंट्रल बैंक पैसे की आपूर्ति को प्रभावित कर रहा है। यदि पुनर्वित्त दर अधिक है, तो वाणिज्यिक कंपनियां कम उधार लेती हैं, केवल अपने ऋण को शायद ही कभी उधार देती हैं। यह देश की वित्तीय और क्रेडिट नीति का सबसे लचीला साधन है, क्योंकि सेंट्रल बैंक के पास ऋण का एक छोटा सा प्रतिशत है जो बैंक रिजर्व की कुल राशि से अधिक नहीं है।

धन नीति

रूस की मौद्रिक नीति पर आधारित हैउपकरण जैसे विश्व बाजार में प्रवेश करना और प्रतिभूतियों से संबंधित संचालन करना। इसके अलावा, सभी परिचालन द्वितीयक बाजार में होते हैं, और मुख्य संपत्ति ट्रेजरी बिल और सरकारी बंधन होते हैं। प्रतिभूतियों को खरीदकर, सेंट्रल बैंक वाणिज्यिक संरचनाओं के भंडार को बढ़ाता है। विशेषज्ञों का ध्यान रखें कि मंदी के दौरान सेंट्रल बैंक द्वारा प्रतिभूतियों की खरीद एक प्रभावी उपकरण है।

तरीके क्या हैं?

रूसी मौद्रिक नीति

मौद्रिक नीति के मुख्य दिशा इस प्रकार हैं:

    1. सेंट्रल बैंक द्वारा किए गए संचालन के सापेक्ष ब्याज दरों में परिवर्तन। आधार ब्याज दर दो रूपों के आधार पर संशोधित की जाती है: लोम्बार्ड लेनदेन और पुनर्वित्त दर पर दरें।
    2. आरक्षित आवश्यकताओं में बदलेंअन्य क्रेडिट कंपनियां जिन्हें उठाए गए संसाधनों से सेंट्रल बैंक के आरक्षित निधि में धन काटना होगा। ऐसी आरक्षित आवश्यकताओं नकदी बफर के रूप में कार्य करती हैं, मुद्रा बाजार की आपूर्ति को नियंत्रित करती हैं, और पूरे बैंकिंग प्रणाली की तरलता को नियंत्रित करती हैं।
    3. प्रतिभूति बाजार में किए गए लेनदेन। केंद्रीय बैंक प्रोमिसरी नोट्स, बॉन्ड, बैंकों और निगमों की संपत्ति खरीदता या बेचता है। सेंट्रल बैंक कम क्रेडिट जोखिम और बाजार पर अच्छी बातचीत के साथ अत्यधिक तरल बांड खरीदता है।
    4. वाणिज्यिक बैंकिंग संगठनों का पुनर्वित्त, जिससे वित्तीय और क्रेडिट संस्थानों की तरलता में वृद्धि हो सकती है।

पेशेवर और विपक्ष

हमने मुख्य प्रकार के मौद्रिक वर्णन किए हैंसेंट्रल बैंक ऑफ रूस द्वारा लागू नीतियां। यह उल्लेखनीय है कि मौद्रिक नीति क्रमशः विभिन्न परिदृश्यों के अनुसार की जा सकती है, और प्रभाव बहुत अलग हो सकता है। इसके उपयोग के कुछ फायदे हैं।

मौद्रिक नीति दिशानिर्देश

इसलिए, जब उत्तेजना नीति कम हो जाती हैब्याज दर, जो निवेश के विकास और कई अन्य खर्चों को प्रभावित करती है। इसके अलावा, तथाकथित गुणात्मक प्रभाव प्रभावित करता है: एक तरफ, बैंकों के जमा खाते का विस्तार हो रहा है, और दूसरी ओर, मुद्रा आपूर्ति बढ़ रही है, दर में कमी से खर्च में वृद्धि प्रभावित होती है। लेकिन मौद्रिक नीति के आवेदन से उच्च मुद्रास्फीति हो सकती है। आम तौर पर, किसी भी तरह की मौद्रिक नीति का लक्ष्य देश की अर्थव्यवस्था की स्थिति में सुधार करना है।

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